فرآیند کشف قیمت (نیز نامیده می شود قیمت مکانیسم کشف ) روند تعیین شده است قیمت یک دارایی در بازار از طریق تعامل خریداران و فروشندگان. آینده و گزینه های بازار خدمت تمام توابع مهم کشف قیمت. [ نیاز به استناد ] افراد دارای اطلاعات و قضاوت بهتری در این بازارها شرکت می کنند تا از چنین اطلاعاتی استفاده کنند. هنگامی که برخی از اطلاعات جدید می رسد ، ممکن است برخی از اخبار خوب در مورد اقتصاد ، اقدامات دلالان به سرعت اطلاعات خود را وارد بازار مشتقات می کنند.ایجاد تغییرات در قیمت مشتقات. این بازارها معمولاً اولین کسانی هستند که واکنش نشان می دهند زیرا هزینه معاملات در این بازارها بسیار پایین تر از بازارهای نقطه ای است . بنابراین این بازارها نشان می دهد که چه اتفاقی می افتد و به این ترتیب به کشف قیمت بهتر کمک می کند.
فهرست
بررسی اجمالی [ ویرایش ]
کشف قیمت با ارزیابی متفاوت است . فرایند کشف قیمت شامل خریداران و فروشندگان است که برای یک کالای خاص در یک زمان معین به قیمت معامله می رسند. این شامل موارد زیر است: [1]
- خریداران و فروشنده (تعداد ، اندازه ، مکان ، و درک ارزش گذاری)
- مکانیسم بازار ( مراحل مناقصه و تسویه حساب ، نقدینگی)
- اطلاعات موجود (مقدار ، به موقع بودن ، اهمیت و قابلیت اطمینان) از جمله معاملات آتی و سایر بازارهای مرتبط
- گزینه های مدیریت ریسک .
"بازار" اصطلاح گسترده ای است که خریداران ، فروشندگان و حتی احساسات را در بر می گیرد. یک بازار واحد دارای یک یا چند محل اجرا خواهد بود که شرح می دهد معاملات در چه مرحله ای انجام می شوند. این می تواند در خیابان برای بازار خیابانی باشد ، یا به طور فزاینده می تواند یک مکان الکترونیکی یا "مجازی" باشد. نمونه هایی از مکانهای اجرای مجازی شامل NASDAQ ، The London Metal Exchange ، NYSE ، بورس اوراق بهادار لندن است .
پس از رسوایی Enron در سال 2001 ، قانون Sarbanes-Oxley قوانین حسابداری را با روش " علامت گذاری به بازار " سخت تر کرد . در حال حاضر ، فقط قیمتهای کشف شده اخیراً ممکن است مورد استفاده قرار بگیرند تا شرکت ها از ارزیابی ارزش دارایی های خود جلوگیری کنند. هر شب (یا دوره گزارش) ، آنها باید یک قیمت اخیراً کشف شده در بازار ، از دو یا چند ناظر بازار بدست آورند.
عوامل حساسیت [ ویرایش ]
تغییرات اخیر در مقررات بازار ، از زمان سقوط برادران لمن ، شیوه هایی را ارائه داده است که بر مکانیسم کشف قیمت تأثیر می گذارد. [ نیاز به استناد ] کشف قیمت به بسیاری از عوامل حساس است. برای یک محل اجرای خاص ، ورودی های زیر می توانند مکانیزم کشف قیمت را هدایت کنند:
- تعداد خریداران
- تعداد فروشندگان
- تعداد کالاهای فروش در آن دوره معاملاتی
- تعداد فروش های اخیر یا قیمت خرید (این قیمتی است که در آن موارد معامله می شود)
- قیمت پیشنهادی فعلی
- قیمت پیشنهادی فعلی
- در دسترس بودن بودجه
- تعهدات شرکت کنندگان (به عنوان مثال مقررات ، قوانین مبادله ، سیاست صندوق)
- هزینه اجرای (هزینه های بازار و مالیات)
- هزینه ، در دسترس بودن و شفافیت اطلاعات مربوط به قیمت گذاری در محل های اجرای فعلی و سایر موارد.
هزینه اعدام در تمام بازارها اعمال می شود ، و حتی یک تاجر بازار خیابان ممکن است برای داشتن یک غرفه یا زمان سرمایه گذاری خود را برای پیاده روی به بازار روستا مجبور کند. آنها هزینه تولید نیستند بلکه هزینه ای برای دسترسی به محل اجرا هستند.
کشف قیمت خلاصه ای از احساسات کل بازار در یک برهه زمانی است: یک نمای کلی و چند جانبه در مورد آینده. این است که چگونه هر قیمت در هر بازار تعیین می شود. قیمت بازار از آن جهت که عاملی برای تعیین قیمت در مکانهای اجرای بازار خارج از کشور و محصولات مستقیم و غیرمستقیم است ، از اهمیت بسیاری برخوردار است. به عنوان مثال ، قیمت روغن تأثیر مستقیمی بر هزینه گوجه فرنگی در آب و هوای سرد دارد.
قوانین بازار زمان و مدت معاملات و تسویه را تعیین می کنند. ممکن است برخی از بازارها شرکت کننده های زیادی نداشته باشند زیرا دارایی های مورد معامله جذابیت چندانی ندارند (اصطلاح رسمی علاقه به بازار است که در آن شرکت کنندگان ابراز علاقه به دارایی اساسی دارند). چنین بازارهایی اغلب به عنوان مثال ارزهای ناچیز نامشخص نامیده می شوند. در بازارهای غیرمجاز ، کشف قیمت ممکن است در زمان حراج از پیش تعریف شده یا حتی هر زمان که یک شرکت کننده بخواهد تجارت کند انجام شود. در چنین مواردی ممکن است روزها یا ماهها اعدام انجام نشود. در چنین مثالهایی هیچ کشف قیمت برای مدت طولانی وجود ندارد بنابراین آخرین قیمت معامله شده استفاده می شود. این ممکن است خطر قابل توجهی داشته باشد زیرا ممکن است بازار کالاهای نامشخص حرکت کرده باشد. یکی دیگر از خصوصیات بازارهای غیراخلاقی این است که به دلیل عدم رقابت ، می توان هزینه معاملات را بالاتر برد.
در یک بازار پویا ، در حالی که کالاها خریداری و فروخته می شوند ، کشف قیمت بطور مداوم صورت می گیرد. قیمت گاهی اوقات پایین تر از میانگین مدت زمان خواهد بود و گاهی اوقات بیش از حد متوسط در نتیجه سر و صدای ناشی از عدم قطعیت و تغییرات گذرا در عرضه ناشی از عمل خرید و فروش است: تجارت. بازار بسته هیچ کشف قیمت ندارد. آخرین قیمت تجارت آن چیزی است که شناخته شده است. در بعضی از بازارها معمولاً استفاده از آخرین قیمت معامله شده واقعی نیست بلکه نوعی میانگین / متوسط وزن است. این امر به منظور جلوگیری از دستکاری قیمت توسط اعدام افراد مسکونی در نزدیکی یا نزدیکی بازار است. یکی از تأثیرات جانبی این شیوه ها این است که قیمت های نزدیک به بازار همیشه در نزدیکی بازار وجود ندارد ، در واقع حتی پس از انتشار نزدیک بازار رسمی ، امکان دارد که "اصلاحات" بعداً صادر شود.
معمولاً ، کشف قیمت به یافتن قیمت دقیق کالا یا سهم یک شرکت کمک می کند. از کشف قیمت در بازارهای سوداگرانه استفاده می شود که معامله گران ، تولید کنندگان ، صادرکنندگان ، کشاورزان ، صاحبان چاه های نفت ، پالایشگاه ها ، دولت ها ، مصرف کنندگان و دلالان را تحت تأثیر قرار می دهد.
منبع
در این وبلاگ به ریاضیات و کاربردهای آن و تحقیقات در آنها پرداخته می شود. مطالب در این وبلاگ ترجمه سطحی و اولیه است و کامل نیست.در صورتی سوال یا نظری در زمینه ریاضیات دارید مطرح نمایید .در صورت امکان به آن می پردازم. من دوست دارم برای یافتن پاسخ به سوالات و حل پروژه های علمی با دیگران همکاری نمایم.در صورتی که شما هم بامن هم عقیده هستید با من تماس بگیرید.